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Portugal se ha transformado en una economía de mercado bien diversificada y basada en servicios después de entrar en la Comunidad Económica Europea en 1986. Durante las últimas dos decenios, sucesivos gobiernos privatizaron muchas compañías estatales y sectores claves de la economía, incluyendo el sector financiero y las telecomunicaciones. El país se unió a la Unión Monetaria Europea en 1998 y adoptó el euro el 1 de enero del 2002. Durante los años noventa el crecimiento económico portugués se situó por encima de la mediana de la Unión Europea, pero cayó entre el 2001 y el 2008. Su producto interior bruto está cerca de los 2/3 de la mediana de la UE. El pobre sistema de educación, en particular, ha sido un obstáculo al crecimiento económico y al aumento de la productividad.